Gamma Options

Gamma adalah Perubahan nilai delta setiap sahamnya bergerak 1 point.

Nilai Gamma selalu positif.



Pada 06 Maret 2010, harga AAPL = 219

* Options Call strike 220, Expire Apr 10, Deltanya adalah =0.50 dan Gamma nya = 0.02

Artinya : Jika AAPL naik $ 1 menjadi $ 220, Maka Delta nya akan menjadi 0.50 + 0.02 = 0.52

Jika AAPL turun $ 1 menjadi $ 218, maka Delta nya akan menjadi 0.50 – 0.02 = 0.48

.

* Options Put Strike 220, Expire Apr 10 , Deltanya adalah =- 0.50 dan Gamma nya = 0.02

Artinya : Jika AAPL naik $ 1 menjadi $ 220, maka Delta nya akan menjadi -0.50 + 0.02 = – 0.48

Jika AAPL turun $ 1 menjadi $ 218, maka Delta nya akan menjadi -0.50 – 0.02 = -0.52


Kesimpulannya :

* Nilai Gamma mempengaruhi nilai delta, kemudian nilai Delta yang menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi harga premi sebuah option
* Nilai gamma tidak terlalu berperan besar dalam berubahnya harga premi options, karena nilai nya yang relatif kecil.

Ada 5 greeks dalam options :

* Delta Options
* Gamma Options
* Theta Options
* Vega Options
* Rho Options

Istilah Options

Dalam Options terdapat beberapa istliah yaitu :

* Strike price Options
* Expire Date Options
* Call Options
* Put Options
* Intrinsic Value Options
* Time Value Options
* ITM (In-The-Money) Options
* OTM (Out-The-Money) Options
* Time Decay Options
* Volatility Options
* Exercise / Assignment Options
* Penulisan Contract Options
* American & European Style Options