Theta Options

Theta adalah Pengikisan harga options yang disebabkan oleh waktu.

Jika Anda pembeli Options ( buy call maupun buy put ), Theta adalah negative , karena Anda melawan waktu.

Jika Anda penjual Options ( Sell call maupun sell put ), Theta adalah positive, karena Anda menjual waktu.

Misalnya :




Pada 08 Maret 2010, harga AAPL =$219

* Options Call strike 220, Expire Apr 10, Theta nya adalah – 0.10 dan harga premi options call ask nya = 7.65

Artinya : Jika Tanggal 09 maret AAPL tetap berada di $219 , Maka perkiraan harga ask call pada strike 220 = 7.65 – 0.10 = 7.55

* Options Put Strike 210, Expire Apr 10 , Theta nya adalah – 0.09 dan harga premi options put ask nya = 4.40

Artinya : Jika Tanggal 09 maret AAPL tetap berada di $219 , Maka perkiraan harga ask put pada strike 210 = 4.40 – 0.09 = 4.31


Kesimpulannya :

* Harga Theta adalah sesuatu biaya yang sudah pasti dikeluarkan oleh pembeli options setiap hari nya. Sedangkan bagi penjual options harga theta adalah keuntungan yang pasti akan di peroleh setiap harinya.
* Kalau sudah pasti mendapat keuntungan dari nilai theta, apakah penjual option selalu untung ? jawabannya adalah TIDAK !!! , karena harga sebuah options tidak hanya di pengaruhi oleh Theta, perlu memperhatikan Delta dan Vega.

Ada 5 greeks dalam options :

* Delta Options
* Gamma Options
* Theta Options
* Vega Options
* Rho Options

Istilah Options

Dalam Options terdapat beberapa istliah yaitu :

* Strike price Options
* Expire Date Options
* Call Options
* Put Options
* Intrinsic Value Options
* Time Value Options
* ITM (In-The-Money) Options
* OTM (Out-The-Money) Options
* Time Decay Options
* Volatility Options
* Exercise / Assignment Options
* Penulisan Contract Options
* American & European Style Options